Gróf Teleki Pál miniszterelnöksége alatt (1920-1921) kezdődött meg az ország gazdaságának újjáépítése. A földreform kérdését akarták megoldani, és több mint 400 ezer paraszt jutott földhöz. Az 1-1,5 hektáros parcellák nem biztosították mindenkinek a megélhetést.
Ebben az időben
Habsburg IV. Károly, a volt magyar király, kétszer is visszatért az országba, és próbálkozott a hatalom visszaszerzésével. A kísérletek
siker-
telenek voltak, a volt uralkodót és Zita királynét őrizetbe vették, majd átadták az antant megbízottainak. Végül el kellett nekik hagyniuk az országot.
Gróf Bethlen István 1921 és 1931 között volt miniszterelnök. Ebben a korban megszilárdult a rendszer, és az ország gazdaságilag is talpra tudott állni. Betiltották mind a jobb-, mind a baloldali szélszőségeseket, akkor tiltották be a Kommunisták Magyarországi Pártját is.
